M formasyonu nedir?
M Formasyonu Nedir?
M formasyonu, teknik analizde sıkça karşımıza çıkan, piyasanın tersine dönebileceğine işaret eden bir grafik modelidir. Adından da anlaşılacağı gibi, bir "M" harfine benzer bir şekil çizer. Bu formasyon, bir yükseliş trendinin sona erdiğini ve düşüş trendinin başlayabileceğini gösterir. Temel mantığı, fiyatın belirli bir tepe noktasını geçmekte zorlanması ve ardından geri çekilerek ikinci bir tepe oluşturmasıdır. Bu iki tepe arasındaki çukur ise bir destek seviyesi olarak kabul edilir.
M Formasyonunun Oluşumu ve İşleyişi
M formasyonu, genel olarak şu adımlarla oluşur:
- İlk Yükseliş ve Tepe: Fiyat, güçlü bir yükseliş trendi içindeyken belirli bir noktada bir tepe oluşturur. Bu, alıcıların gücünün azaldığı ve satıcıların devreye girmeye başladığı ilk işarettir.
- Geri Çekilme ve Destek Oluşturma: İlk tepenin ardından fiyat bir miktar geri çekilir. Bu geri çekilme sırasında oluşan en düşük seviye, bir sonraki adım için kritik öneme sahiptir. Bu seviye, formasyonun "çukuru" olarak adlandırılır ve bir destek görevi görebilir.
- İkinci Yükseliş ve Tepe: Fiyat, önceki tepe seviyesine yaklaşır veya onu hafifçe geçer ancak bu seviyeyi sürdüremez. Burada oluşan ikinci tepe, ilk tepeye göre genellikle daha düşüktür. Bu durum, alıcıların eski momentumunu kaybettiğini ve satış baskısının arttığını gösterir.
- Boyun Çizgisinin Kırılması: Formasyonun tamamlanması için en önemli adım, fiyatın boyun çizgisini (destek seviyesini) kırmasıdır. Bu kırılma, yükseliş trendinin bittiğini ve düşüş trendinin başladığını teyit eder.
Deneyimlerime göre, M formasyonunun oluştuğu bir ortamda, ilk tepenin oluştuğu anda kar almayı düşünen veya pozisyonlarını kapatan yatırımcılar, ikinci tepede daha agresif satış yapabilirler. Bu durum, boyun çizgisinin kırılmasını hızlandırabilir.
M Formasyonunu Kullanırken Dikkat Edilmesi Gerekenler ve Pratik İpuçları
M formasyonunu tek başına bir sinyal olarak almak yerine, diğer göstergelerle birlikte kullanmak en doğrusudur. İşte size birkaç pratik ipucu:
- Hacim Analizi: İlk tepenin oluştuğu noktada işlem hacminin yüksek olması, ancak ikinci tepenin oluşurken hacmin düşmesi veya ilk tepedeki hacmin altına inmesi, formasyonun güvenilirliğini artırır. Boyun çizgisi kırılırken ise hacimde bir artış görmek, satış baskısının gücünü teyit eder. Örneğin, hisse senedi fiyatı son yükselişinde 100 TL'ye ulaşıp 50.000 lot işlem gördüyse, ikinci tepede 95 TL'ye ulaşıp sadece 20.000 lot işlem görmesi, M formasyonu için olumlu bir işarettir.
- Trend Çizgileri ve Diğer Göstergeler: M formasyonu ile birlikte kullanılan diğer teknik araçlar, sinyalin doğruluğunu artırır. Örneğin, RSI gibi osilatörlerin negatif uyumsuzluk göstermesi (fiyat daha yüksek tepeler yaparken RSI'ın daha düşük tepeler yapması), düşüş beklentisini güçlendirir.
- Hedef Belirleme: M formasyonunda fiyat hedefi genellikle ilk tepe ile boyun çizgisi arasındaki mesafenin, kırılma noktasından aşağı doğru ölçülmesiyle bulunur. Örneğin, ilk tepe 100 TL, boyun çizgisi 90 TL ise, kırılma sonrası hedef 90 - (100 - 90) = 80 TL olarak belirlenebilir.
- Stop-Loss Noktası: Boyun çizgisinin hemen üzerindeki bir seviye, olası bir yanlış sinyal durumunda zararı sınırlamak için etkili bir stop-loss noktası olabilir.
Diğer Tersine Dönüş Formasyonları ve M Formasyonunun Farkı
M formasyonu, teknik analizdeki diğer tersine dönüş formasyonlarıyla benzer mantıkta çalışır. Bunlardan en bilineni "Çift Tepe" formasyonudur. İkisi arasındaki temel fark, M formasyonunda ikinci tepenin genellikle ilk tepeden daha alçakta oluşmasıdır ki bu da düşüş sinyalini daha güçlü hale getirir. Çift tepede ise iki tepe genellikle daha benzer seviyelerde olur. Bir diğer önemli formasyon olan "Omuz-Baş-Omuz" formasyonu da bir yükselişin sonunu işaret eder ancak M formasyonu kadar belirgin bir "M" şekli çizmez; daha çok bir baş ve iki omuz yapısı söz konusudur.
Deneyimlerime göre, bir yatırımcı M formasyonunu tanıdığında, erken hareket etme potansiyeli yüksek olan bir piyasa hareketini öngörebilir. Bu, özellikle işlem yaptığı enstrümanın fiyat geçmişinde benzer yapıların sıkça gözlemlendiği durumlarda daha da belirginleşir.